Индекс VIX рассчитывается на основе цен краткосрочных акций S&P 500 опционы. Он отражает ожидания рынка в отношении Волатильность на ближайшие 30 дней. Когда VIX высок, это указывает на то, что что такое волатильность в трейдинге инвесторы ожидают значительных колебаний цен в ближайшем будущем. И наоборот, низкий уровень VIX говорит о том, что инвесторы ожидают относительно стабильных цен. Самые сильные движения на рынке происходят после периода очень низкой волатильности.
Как измеряется волатильность рынка?
Например, в сообщество Wallstreetbets на американской платформе Reddit входит 9,6 млн человек. Там активные трейдеры нередко договариваются о совместной покупке или продаже активов. Рыночные манипуляции — действия маркет-мейкеров или крупных бизнесменов, которые приводят к повышенной рыночной активности. Например, у Илона Маска в твиттере более 49 миллионов подписчиков, поэтому его твиты влияют на рыночные цены. На волатильность влияют любые важные корпоративные или мировые события, а также настроения инвесторов. Когда они боятся, то начинают массово продавать активы, и волатильность увеличивается.
Прибыльный трейдинг на волатильности
Снизить риски от колебаний цен способна диверсификация инвестпортфеля. Таким образом, потери по одним бумагам будут «отбиты» ростом стоимости других. Благодаря негласному соглашению инвесторов часто достигается довольно эффективная стоимость ценных бумаг, отражающая имеющиеся сведения о состоянии их эмитентов. Однако случается, что компаниям удается избежать широкого распространения ключевых данных о себе. Тогда текущая стоимость акций не отражает в полной мере реальную стоимость активов.
- Делая ставку на закрытие слияния, инвестор приобретает акции поглощаемой фирмы и «сливает» ценные бумаги компании-покупателя.
- Новые котировки USD/RUB казались настолько аномальными, что глаза отказывались верить, что это вообще возможно.
- В абсолютном большинстве случаев трейдеры несут убытки не потому, что они плохо торгуют, а потому что не умеют контролировать свои риски.
- Сниженные риски обычно означают не только минимальную вероятность потерять средства, но и невозможность их преувеличить.
- Поэтому потери инвестора на коротких позициях быстро покрывают доходы от длинных сделок.
Оператор может обрабатывать следующие персональные данные Пользователя
И чем больше горизонт инвестирования, тем больше в нем может быть доля волатильных активов, таких как технологические акции или золото. Математически она выражается через стандартное отклонение — статистическую меру, которая зависит от рассматриваемого временного интервала. И чем больше последний, тем более точно мы можем судить о характере инструмента. Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям. При инвестировании на срок не более шести месяцев эксперты советуют покупать низко волатильные активы. Поэтому при фиксации прибыли трейдер может оказаться в «минусе».
Как можно защититься от волатильности и заработать на ней
Но при формировании портфеля новичками к показателю нужно относиться внимательно, чтобы не купить актив на ценовом подъёме. Инвесторы и трейдеры используют Волатильность в качестве индикатора риска. Более высокий Волатильность означает более высокий риск, но и потенциал для более высокой прибыли. Понимание Волатильность помогает инвесторам решить, устраивает ли их уровень риска, связанный с той или иной инвестицией. Например, высоковолатильный акции может предложить потенциал для значительного выигрыша, но он также связан с риском значительных потерь.
Инвестиционные стратегии в условиях волатильности рынка
Для простоты понимания представьте волатильность в виде морских волн. Зачастую именно так и происходят периоды роста и падения цены — волнообразно. В примере штиль — это низкие колебания стоимости, появление серьезных волн означает сильные изменения. Значение VIX ниже 20 обычно говорит о низкой или умеренной волатильности.
Иными словами, этот индекс демонстрирует уровень опасений инвесторов относительно возможных движений рынка. Высокая волатильность — это хороший способ дохода для тех, кто понимает закономерности рынка. Чем сильнее колебания стоимости, тем больше можно заработать на разнице между покупкой и продажей актива. Если допущена ошибка в расчётах и произошёл резкий обвал цены, вложение окажется убыточным.
Так, облигации обычно относятся к низковолатильным активам, а золото, нефть и подобные товары — к высоковолатильным. Также высокие показатели отмечаются для акций молодых компаний, которые только формируют свою позицию в экономике. Однако заработать на волатильности довольно сложно, утверждают специалисты, так как это требует учета множества факторов. Часто высокая волатильность приводит к существенным потерям инвесторов, поэтому для успешной торговли на волатильности требуется опыт.
Брокер предоставляет клиентам доступ к операциям на Гонконгской бирже (HKEX) с более чем 150 инструментами. Об опасности неизвестных российским инвесторам юрисдикций напоминал и глава СПБ Биржи Роман Горюнов. «Я всем бы рекомендовал — и инфраструктуре, и участникам рынка, и регулятору — подумать о том, что сейчас мы заменяем инфраструктурные риски на неконтролируемые рыночные. И реально сейчас в моменте захеджировать их нельзя», — предупреждал Горюнов на конференции «Банки.
Именно поэтому многие инвесторы заходят на новые рынки в периоды стабильности, чтобы было более прозрачное понимание перспектив. А затем, когда случается всплеск колебаний, прогнозируют дальнейшие действия с активами в собственности. Волатильность – это статистическая мера дисперсии доходности для данной ценной бумаги или рынка Индекс. Проще говоря, она представляет собой степень изменения цены финансового инструмента с течением времени. Понимание Волатильность крайне важно для инвесторов и трейдеров, поскольку оно напрямую влияет на оценку рисков, ценообразование опционы, управление портфелем, настроение рынка и стратегическое планирование. Волатильность отражает изменчивость стоимости активов в определенном временном диапазоне.
Для этого надо умножить значение дневной волатильности на квадратный корень из нужного количества торговых дней — в декабре это 22. Для этого сначала выгружу данные о дневных котировках за декабрь с «Финама». Данные можно взять из других источников, например, с сайта Московской биржи, но на «Финаме» удобнее и быстрее. После того как котировки выгружены в экселевский файл, добавляю формулы для расчета дневной доходности и волатильности. Результаты исследования показывают, что при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель неэффективный. Манипулировать рынками могут не только известные люди, но и пользователи соцсетей.
Например, компании-телекомы традиционно считаются защитными активами с низкой волатильностью. Для вычисления индексов волатильности используют цены опционов, потому что именно в них трейдеры закладывают свои ожидания. У VIX и RVI есть некоторые базовые уровни, которые можно рассчитать по историческим данным. Как правило, если индекс находится в этом коридоре, на фондовом рынке все спокойно. Первый ничего не знает о корреляции инструментов, различных секторах и рисках, поэтому просто берет 10 активов в равных долях.
Высокий Волатильность может указывать на неуверенность и страх среди инвесторов, что приводит к резким движениям рынка. И наоборот, низкий Волатильность может говорить о самоуспокоенности или уверенности. Отслеживая Волатильность, инвесторы могут получить представление о психологии рынка и соответствующим образом скорректировать свои стратегии. Общая волатильность портфеля Волатильность будет ниже, чем средняя волатильность отдельных активов, если акции не являются идеально коррелированными.
Пассивные инвесторы могут также приобрести ETF с охватом на соответствующий фактор. Например, на Московской бирже представлен БПИФ AMVF — на стоимостные компании. Пассивному инвестору, который не желает тратить много времени на отбор акций, отлично подойдет инвестирование через индексные фонды. Они позволяют инвестировать разом в корзину из десятков и сотен бумаг. Например, фонд FXIT позволяет вложиться разом в ИТ-сектор США. Растущие акции — это обычно технологические и инновационные компании, предлагающие услуги и продукцию нового техноуклада.
Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов. Второй инвестор формирует портфель, отталкиваясь от рисков каждого актива, но не берет в расчет корреляцию между ними. Он просто отводит большую долю активам с низкой волатильностью, а меньшую — более рисковым инструментам. Явление наблюдается практически на всех рынках, показатель оценивается для разных категорий товаров — от коммерческой недвижимости до сахара.
В то же время при отсутствии каких-либо изменений в цене (флэт, боковик) доход трейдеров крайне низок. Индексы волатильности отображают, какие изменения прогнозируют трейдеры на 30 дней вперед. Так, индекс VIX позволяет увидеть предполагаемые изменения индекса S&P 500, а индекс RVI — индекса РТС. Рыночные колебания проявляются не только в изменении стоимости акций.
Ожидаемую историческую волатильность сравнивают с исторической волатильностью, чтобы понять, насколько были точны прогнозы. А портфель третьего инвестора смог принести почти в два раза большую доходность, чем у коллег. При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.